金融产品的“困境”背后隐藏的是同质化。

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） “现在的金融产品和产品系列太多了，有时候连银行客户经理都搞不清楚，更何况是投资者呢！”某商业城行理财公司首席投资官告诉中国证券报记者。 11月25日，记者搜索中国理财网发现，市场现有理财产品超过3.8万种，仅11月份以来就推出了1900多种新理财产品。此外，一些金融产品名称超过20个字符，经常出现“瑞盈”、“美丽”、“锦上添花”等活泼词语。有些理财产品还存在很多子股，投资者称其“困难”、“难以理解”。记者调查发现，有大量名称相似的金融产品，导致投资者难以了解其特点和未来表现。他们只能依靠历史回报率或业绩比较基准来调整和选择。投资者称其为“难”“我想通过银行APP购买理财产品，但翻了很多页的产品栏目却无法深究。理财产品的名称都差不多，有的还附有最短持有期限，这样比较好。光看手机页面，不可能认得这么多产品。一般都是点击‘收益率从高到低的按钮’，选择收益率最高的产品。”北京投资者李女士受到不少投资者的困扰。面对数千种金融产品，不少受访者表示“难以选择”。投资者往往很难判断具体特征金融产品的名称。 “增加收入”、“增加收入”、“幸福”等带有热烈含义的词语经常出现在不少金融机构的产品名称中。虽然可以描述收益愿景，但无法展现投资策略和风险特征，难以帮助投资者进行初步筛选。 “目前理财产品的分类还不够详细，主要取决于银行或银行理财公司的品牌和风险程度，不同公司的产品名称和风险特征比较混乱。”一位股份制理财公司人士告诉记者。业内人士表示，理财产品名称与产品具体特征之间的联系减弱，导致投资者难以初步了解理财产品的风险收益特征、投资策略等。按产品名称。某商业城市银行理财公司人士告诉记者：“事实上，理财公司内部对产品有很多绝缘和定位，并不限于风险程度、投资性质等指标。比如，公司可以根据不同的投资策略、资产配置、仓位、期限等对理财产品进行分类，这有时会让投资者感到困惑。”业内人士表示，一些产品名称的统一也在一定程度上反映出产品设计的同质化和缺乏品牌特色。金融机构。当产品名称无法提供有效信息时，投资者只能求助于更长、更专业的产品描述。从书籍和其他文件中获取信息几乎使投资者获取信息变得更加困难。财务管理服务透明度“各家理财机构在代销渠道中绞尽脑汁，争夺产品调度资源。从好的角度看，客户有了更多的选择；从坏的角度看，则让行业陷入无序竞争。理财机构内部专业分工不明确，导致资源浪费。”一位国有大型理财公司人士告诉记者，市场上推出这么多产品的重要原因之一就是理财公司介入严重。资产稀缺，优质高息资产难寻，大多数产品金融主要投资于债券、货币市场工具等固定收益资产，往往采用类似的“固定收益+”策略，导致产品风险和收益也变得相似，机构也开始习惯抛投。产品和营销术语的差异，导致产品名称非常相似，使投资者很难一眼区分出金融产品之间的主要区别。不仅如此，一些金融产品还有A类、B类、C类等多个细分类别。邮储银行研究员楼飞鹏告诉记者，此举主要是金融机构对不同类型的客户、最低申购金额或费率结构进行分层，通过不同的业绩比较基准或费率来吸引不同的客户群体。这是企业效率的重要考虑因素。同时，代理银行可能会要求金融机构定制不同的份额，以匹配当地客户的需求。业内人士表示，通过设定不同的份额，金融产品经理可以根据不同渠道的销售成本以及渠道的实力，在同一产品“壳”下精准设定不同的费率。顾客。这不仅可以满足客户群的需求，还可以避免频繁建立新产品而增加运营成本和监管备案负担。然而，子股种类繁多，给投资者带来了困惑。上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，行业目前对理财产品子股命名尚无统一标准，这使得投资者不仅难以横向比较不同金融机构的产品，而且在面对同一金融机构的产品时也容易出现“选择困难”。这种复杂的共享设置提高了投资者的认知门槛，客观上降低了理财服务的透明度和友好性。从扩大货架到强化策略 业内人士认为，要解决商品过多、同质化严重的问题随着产品的不断丰富，金融机构必须从扩大货架转向强化策略，从产品销售转向投资咨询服务。多位理财公司人士表示，行业未来发展趋势是继续优化资产配置和投资策略。 “理财行业的优势在于以绝对收益为基础，控制产品净值的波动，并在此基础上为投资者带来高于存款利率的收益水平。未来，各类理财机构将回归投资策略，在对投资者进行分类分层的基础上，采用大额配置进行资产配置，以达到不同风险偏好和投资方式的投资者所期望的目标收益。”上述大型国有金融管理公司人士表示。多元资产配置部总经理中银理财李林彦波认为，理财公司应打破对传统收益类资产的依赖，深挖项目资产价值，重点关注基础设施REITs等现金流稳定的资产；通过量化指数增强策略、券商浮动收益凭证、FOF投资等方式把握权益市场的结构性机会，捕捉市场红利；开拓跨境投资渠道，通过多种策略将高息资产配置到境外。曾钢建议，金融机构应“瓦解”并整合产品，对策略类似的迷你产品建立常态化的退出或整合机制。在产品布局上，应避免通过简单固定期限或最低购买金额的方式推出新产品。相反，我们应该根据投资策略建立清晰的产品线，例如纯债务策略gies、混合策略、联动衍生品等，打造出极具辨识度的品牌系列。此外，曾刚建议，金融机构应将重点从卖产品转向卖服务，根据客户的实际风险承受能力，帮助客户从复杂的产品货架中选择适合自己的产品，而不是仅仅以新产品的数量作为业绩指标。专家还表示，理财行业应加强可读性和信息披露标准。监管部门或行业协会可以推动建立统一的产品发行并共享编码标准，理财公司也应披露产品设计等更详细的信息，避免使用模糊的“固定收益+”标签。 （编辑：蔡青） 中国经济网公告：股市信息来自合作媒体和机构。这是个人意见可能作者的n。仅供投资者参考，不构成投资建议。投资者据此操作需自行承担风险。