光模块需求增加龙头企业业绩下滑

中国经济网版权所有 中国经济网新媒体矩阵 网络广播视听节目许可证（0107190）（京ICP040090） 记者 李万晨曦 据Choice金融终端统计，截至10月27日，A股CPO（共封装光学）概念板块12家上市公司已披露2025年三季报。其中，河南世佳光电科技股份有限公司（以下简称“永鼎股份”）等9家光模块公司实现净利润增长 前三季度归属于母公司。智深智库知名专家袁波在接受证券日报记者采访时表示，随着光模块行业景气度增强，行业整体需求持续回暖，高端光模块产品出货量快速增长。这种趋势已经转移到业务端，d带动多家光模块上市公司业绩改善。具体来看行业景气度的改善，2025年前三季度排名靠前的光模块上市公司业绩保持稳定增长。例如，上海剑桥科技有限公司（以下简称“剑桥科技”）前三季度归属于母公司的净利润约为2.59亿元，同比增长70.88%。华工科技实业股份有限公司（以下简称“华工科技”）前三季度归属于母公司净利润13.21亿元，同比增长40.92%。武汉光讯股份有限公司前三季度归属于母公司的净利润7.19亿元，同比增长54.95%。不少上市公司前三季度净利润增长超过100%。例如，世嘉光电前三季度归属于母公司净利润3亿元，同比增长727.74%。永定股份前三季度归属于母公司净利润3.29亿元，同比增长474.30%。珠海光学图书馆股份有限公司前三季度归属于母公司净利润1.15亿元，同比增长106.61%。至于业绩增长的原因，多家上市公司在财报中提到，主要受益于AI计算算力需求增加、光模块产品出货量增加等因素。 “光模块行业发展的好转是AI算力需求爆发、数据中心建设规模扩大、海外巨头采购增加、光模块持续强化等多种因素共同作用的结果。萨摩云科技集团首席经济学家郑雷在接受《证券日报》记者采访时表示，目前，各大AI厂商的商业化进程正在形成“支出资本扩张、商业化、业绩变现”的正循环，为光企业的成长注入强劲动力。多家安防企业近期纷纷表示看好光模块市场的潜在需求增长。 据兴业证券研报显示，近期海外主要客户已将2026年1.6T光模块采购计划从1000万颗调整为1500万颗，近期将调整为2000万颗。这很大程度上得益于GB300及后续Ruby平台的加速部署。 AI训练和推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品已进入量产时代。政策层面 继续带来效益，进一步助力推动光模块行业的繁荣。近日，工信部等七部门印发的《深入推进服务型制造创新发展实施方案（2025-2028年）》提出，加强新型信息基础设施建设，深化“5G+工业互联网”融合创新和规模应用，按需布局算力基础设施，加快算力与工业互联网融合应用。 行业。中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平在接受《证券日报》记者采访时表示，利好政策的出台表明国家算力建设已从规模扩张的第一阶段转向与实体经济深度融合的第二阶段。作为核心计算作为电力网络设备，光模块将是算力革命的重要受益者。上市公司忙着布局。 “随着光模块行业发展的加大，需求端将不断扩大，这将对光模块技术端和产能端造成双重压力，推动整个产业链加速升级。”北京科方德科技发展有限公司研究部负责人张新元在接受《证券日报》记者采访时表示。在此背景下，光模块头部企业以创新技术和产能布局为核心，积极抢占市场机遇。创新技术方面，成都新易盛通信技术有限公司在近期披露的投资关系活动记录中表示，公司已完成满足市场需求的1.6T全系列产品的开发。符合IEEE标准要求，支持CMIS5.0及以上版本，可满足不同客户的应用需求； 3.2T是下一代产品差异化方向，公司已启动预研。世佳光电近日在机构调查中表示，公司研发的800G/1.6T光模块MT-FA产品已批量出货，公司研发的硅光子自动化封装耐高温FAU产品小批量出货。产能布局方面，10月26日，中际旭创股份有限公司在投资者联络平台上表示，公司1.6T产品将继续骑行。湖北君恒科技有限公司，150万件汇绿生态科技集团有限公司旗下子公司。华工科技在最近曝光的婚枕关系活动记录中提到，该公司800G LPO选择ical模组于10月份开始向海外工厂供货，预计今年第四季度将持续放量，同时产品型号也在不断增加。 1.6T光模块产品正准备明年量产。明年海外市场客户整体需求将增加，预计将达到4000万至5000万。预计11月起国内市场800g单模、多模产品将开始形成新客户订单，明年上半年批量发货。科技部科技专家库专家周迪在接受《证券日报》记者采访时表示，当前光模块行业需求增长的确定性、政策的不断强化以及企业在技术和产能上的主动瘦身，共同推动了光模块行业的发展。行业进入高替代发展阶段。技术领先、拥有优质客户、具备全球产能的光模块企业依靠核心竞争优势保持强劲盈利能力，将深度受益于行业全球数据化建设和升级的浪潮。