业绩与规模同步提升，人工智能正成为私募量化

在活跃的交易量、清晰的结构性市场状况和技术增长主线的支撑下，量化私募行业将在2025年实现多维度的全面复苏。人工智能技术的深度赋能重塑了行业的研发和竞争格局。量化私募行业普遍预计，2026年，量化行业仍将“机遇与挑战并存”。业绩与规模私募排行网最新数据显示，截至2025年11月末，全市场量化长股产品全年平均超额收益率达17.25%，超过90%的产品实现正超额收益。百亿级私募蒙熙投资表示：“2025年A股市场的交易量和流动性较融智投资FOF基金经理李春雨分析称，拥有完整投研团队、信号覆盖广泛的顶级管理人能够提供更稳定的超额收益，而在市场风格匹配阶段就可以注意到一些在特定频段或信号上有优势的中小型管理人。从战略角度看，以中证1000为代表的中小盘指数增长策略明显跑赢大盘指数成长策略，而量化选股策略（空气指数成长）成为今年量化产品数量增长的主力，恰恰契合了2025年多元化市场格局下中小盘股活跃、轮动风格的环境，直接影响资金流向的募资端特点。“合理性”和“专注性”是相似的。行业整体融资环境正在改善，但融资偏好与长期业绩可验证、风险控制清晰、回撤控制能力强的老牌机构基本一致。投资者更加关注管理人长期稳定的过剩产能和全面的服务支撑体系，量化多策略产品线成为一站式配置资金的新宠。深化AI赋能 如果说市场贝塔是策略量化表现的外部条件，那么AI技术的深度融合则是驱动行业内部进化的主要引擎。纵观各私募量化机构的看法，人工智能在量化投资中的应用已经从探索性的“可选”变成了与竞争力相关的“最有选择”。蒙西投资称AI“是现阶段，其应用已广泛渗透到数据清洗、因子挖掘、交易执行优化等关键环节，极大提升了策略研究的效率和准确性。另一家百亿级私募公司世纪前沿从2020年开始系统性布局人工智能，如今将人工智能视为“超级助手”。借助大语言模型，团队可以快速处理新闻、财报等大量文本信息，提升另类数据挖掘能力。这家匿名百亿级私募还向中国证券报记者分享了其技术迭代进展：通过加大对AI算力和算法平台的投入，深化在自然语言处理等领域的应用，融合多种机器学习方法，提升了配置权重。端到端策略和模型对风格变化的适应性。对于大中型量化机构来说，人工智能正在从“单点工具”演变为贯穿投研全流程的支撑体系。各种护城河的发展展望2026年，不少业内人士并不盲目乐观。策略同质化、全频段超额认购竞争激烈、超额收益获取难度加大，成为悬在我们头上的达摩克利斯之剑。各机构一致认为“多元化”和“深化内功”是破局的关键。战略和收入来源多元化是主要方向。蒙西投资表示，随着一个因素有效性加速，重点将转向“多策略、多频段乃至全频段协同和动态配置能力”。世纪前沿看到“多元化和组合”将“io管理”作为抵御市场周期的关键，旨在通过多元化数据源、独立信号和不同频段策略的调整，打造低相关性收入来源，并特别提到“中低频可能是A股未来成交量增长的主赛道”。一家百亿级私募机构也宣布，将拓展跨市场、多资产的战略布局，深化量、价、基本面、另类数据的融合应用，打造差异化优势。未来，基础设施和人才发展的“硬件和软件的双重竞争”将继续凸显，蒙西投资认为，计算基础设施、顶尖人才的竞争和工程能力发展的重要性将继续凸显。完善系统架构。投资者关系和服务体系的重要性也被提升到了新的高度。蒙西投资预计，量化机构将更加主动地与投资者沟通，建立理性、稳定的长期关系。此外，今年以来，随着量化多头策略延续了以往的优异表现，一些长期业绩持续领先的量化多头产品在规模稳定性和客户粘性方面也逐渐变得更好。百亿级私募天眼资本相关负责人对中国证券报记者表示，一些头部量化机构的部分“老产品”净值突破10元大关，这充分说明长期稳定持有A股市场可以享受中国经济增长和红利。市场。今年已派息的机构产品已达到80%以上。不过，股息派发后，很大一部分投资者仍然选择继续投资公司产品。 （编辑：管静）